Lula quer Selic mais baixa. Entenda a função da taxa de juros na economia | Finanças

Em entrevista à rádio “Verdinha”, de Fortaleza (CE), Lula lamentou interesse e disse que quem perde é o povo brasileiro.

“Foi uma pena o Copom ter mantido os juros porque quem perde é o povo brasileiro. Quanto mais altas as taxas de juros, menos dinheiro teremos para investir aqui. [do Brasil]. A decisão do BC não foi investir no povo brasileiro, foi investir no sistema financeiro, nos especuladores que ganham dinheiro com juros”, disse Lula.

A taxa Selic é o principal instrumento de política monetária. É usado pelo BC para controlar a inflação, perseguindo o objetivo e preservando o poder de compra, explica Cássio Besarria, professor de economia da UFPB e coordenador do Laboratório de Inteligência Artificial e Macroeconomia Computacional (Labimec).

Isso porque existe uma meta de inflação que deve ser atingida em determinado ano e a definição da Selic — maior, menor ou mantida — ajuda a atingir a meta, explicam os especialistas ouvidos pelo Valor.

Como funciona: quando a Selic está baixa, o consumo volta a crescer e a inflação aumenta; Com a Selic alta, o consumo diminui e a inflação tende a cair.

Na prática, por exemplo, em ciclos de expansão, torna-se mais caro contrair crédito, o que reduz o consumo. Além disso, faz com que quem tem dinheiro para poupar o recurso ganhe juros mais altos, o que também gera menos consumo e faz os preços caírem, descreve Juliana Inhasz, economista e professora do Insper.

A definição da taxa é feita tendo como base o inflação atual mais expectativa de inflação futura (se apresentar sinais de que irá subir ou descer).

Além disso, existem outros fatores que podem influenciar a decisão sobre a taxa, como o aumento da incerteza económica e da situação internacional. Os conflitos internacionais também podem influenciar os indicadores de inflação doméstica, explica Juliana.

A decisão do Copom de junho marcou o fim do ciclo de corte na taxa básica de juros e isso impacta diversos setores da economia.

Isto porque, como funciona a Selic taxa de referência e serve como parâmetro para as demais taxas de juros do sistema econômico, os empréstimos, financiamentos e aplicações financeiras também são impactados.

“Quando o Banco Central, por exemplo, aumenta a taxa Selic, isso indica, para outros agentes financeiros, que as taxas de juros estão em um ciclo de alta, então as demais taxas de juros da economia tendem a seguir esse sentido”, explica Besarria.

Áreas impactadas pela taxa Selic:

• Fornecimento de crédito;
• O consumo das famílias;
• Financiamentos e consórcios;
• Investimentos no mercado financeiro, como renda fixa;
• Investimento em capacidade produtiva, como contratação de novas tecnologias e aquisição de maquinários;

Além disso, o professor destaca que o país tem histórico negativo de inflação elevada, que é “um dos principais mecanismos de desigualdade social”.

Isso significa que as pessoas de baixa renda sofrem mais com a elevação da taxa Selic do que as pessoas de alta renda, que conseguem preservar seu poder de compra com outros investimentos.

“Imagine aqueles indivíduos que recebem um salário mínimo, como vão proteger o seu poder de compra, considerando que esse salário é basicamente destinado ao consumo? Então quando há aumento de preços ou inflação, isso acaba influenciando mais a renda dos mais pobres do que dos mais ricos, aumentando esse fosso entre as classes sociais. É aí que entra a importância do combate à inflação e o papel do BC”, explica Besarria.

Especialistas explicam que o papel do BC é preservar o poder de compra da moedaisto é, o combate à inflação, sendo responsabilidade do governo federal a actividade económica do país. Assim, mesmo que as decisões da autoridade influenciem em trazer “efeitos contracionistas para a economia”, eles são necessários para controlar a inflação e atingir a metaexplica Besarria.