O repórter de mercado da Barrons, Jacob Sonenshine, discute a importância do relatório de lucros da Nvidia para o mercado de ações mais amplo no The Big Money Show.
É provável que a Nvidia divulgue na quarta-feira que sua receita do segundo trimestre mais que dobrou. Mas os investidores acostumados com seus resultados bem-sucedidos esperarão ainda mais da gigante dos chips de IA.
Uma superação ou um fracasso nas expectativas de Wall Street podem fazer ou quebrar uma recuperação da IA na quinta-feira, um dia depois de a Nvidia divulgar os lucros do período de maio a julho.
As ações da empresa subiram mais de 150% este ano, acrescentando 1,82 biliões de dólares ao seu valor de mercado e elevando o S&P 500 a novos máximos. Na segunda-feira, caiu 2,2% nas negociações da tarde, pesando sobre o índice.
As ações estão avaliadas em cerca de 37 vezes o seu lucro futuro, em comparação com uma média de cerca de 29 para as seis principais empresas de tecnologia no índice de referência que inclui a fabricante de chips.
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Os investidores esperam por outro relatório de lucros de grande sucesso da gigante da inteligência artificial Nvidia. ((Foto de Jakub Porzycki/NurPhoto via Getty Images) / Getty Images)
Pesos-pesados da tecnologia, incluindo a Microsoft, que estão gastando muito para desenvolver sua infraestrutura de IA, têm comprado poderosas unidades de processamento gráfico da Nvidia que permitem grandes quantidades de computação rapidamente. Esses chips são difíceis de substituir nos data centers atuais, o que aumentou significativamente a sorte da Nvidia.
Espera-se que a Nvidia tenha registrado um aumento anual de cerca de 112% na receita do segundo trimestre, para US$ 28,68 bilhões, de acordo com dados do LSEG de 23 de agosto.
| Coração | Segurança | Durar | Mudar | Mudar % |
|---|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA CORP. | 126,46 | -2,91 |
-2,25% |
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Mas a sua margem bruta ajustada provavelmente caiu mais de 3 pontos percentuais, para 75,8%, em relação ao primeiro trimestre, pressionada pelo custo do aumento da produção para atender à crescente procura.
“Eles não são apenas uma referência para chips, mas também para IA como um todo”, disse Daniel Morgan, gerente sênior de portfólio da Synovus Trust, que possui ações em grandes empresas de tecnologia dos EUA, incluindo a Nvidia.
“Se a Nvidia falhar, (os investidores) venderão todas as empresas de IA.”
A crescente demanda por chips de IA impulsionou a sorte da Nvidia. (Foto de Justin Sullivan/Getty Images/Getty Images)
Alguns investidores estão preocupados com a capacidade da empresa de atender às altas expectativas e questionaram o ritmo dos gastos com IA dos maiores clientes da Nvidia.
Estas preocupações levaram a uma queda de 20% nas ações da Nvidia durante grande parte de julho e início de agosto, embora uma recuperação recente tenha deixado as ações apenas cerca de 5% abaixo do seu máximo histórico em junho.
Mais problemas podem estar surgindo em torno de possíveis atrasos na produção dos chips Blackwell AI da próxima geração da Nvidia. O CEO Jensen Huang disse em maio que os chips seriam enviados no segundo trimestre, mas analistas apontaram obstáculos de design que poderiam atrasar o cronograma.
Isso significa que o crescimento da receita poderá sofrer um impacto no primeiro semestre do próximo ano, disse o grupo de pesquisa SemiAnalysis. As margens também poderão ser reduzidas se a TSMC, contratante de chips da Nvidia, aumentar as taxas, uma possibilidade que a empresa taiwanesa sugeriu recentemente.
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Espera-se que o cofundador e CEO da Nvidia, Jensen Huang, discuta o último relatório de lucros da empresa após o fechamento da quarta-feira. (Annabelle Chih/Bloomberg via Getty Images/Getty Images)
A Nvidia provavelmente deverá prever um aumento de 75% na receita do terceiro trimestre, para US$ 31,69 bilhões, mostraram dados da LSEG, encerrando sua seqüência de cinco trimestres de crescimento de três dígitos e refletindo comparações difíceis de um ano atrás, quando subiram cerca de 206% para. US$ 18,12 bilhões. .
Nos últimos três trimestres, o crescimento da Nvidia ultrapassou 200%.
“Estamos atingindo a lei dos grandes números: quando uma empresa atinge um determinado tamanho, ela não consegue sustentar fisicamente o mesmo crescimento”, disse Michael Schulman, diretor de investimentos da Running Point Capital.
Alguns analistas disseram que a Nvidia poderia compensar grande parte do impacto do atraso nos chips Blackwell substituindo esses pedidos pelos chips Hopper da geração anterior. A família de processadores Hopper não é tão poderosa ou lucrativa quanto a Blackwell, mas é suficiente para a maioria das aplicações relacionadas à IA.
Os investidores também procurarão atualizações sobre os processadores de IA para o mercado chinês, onde o governo dos EUA proíbe as vendas de seus chips mais avançados.
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Os processadores da Nvidia focados na China, supostamente chamados de H20 e menos potentes que seus melhores chips, poderiam ajudar a empresa a conquistar negócios nos próximos trimestres em um grande mercado onde a campeã nacional Huawei emergiu como concorrente.
Existem também preocupações antitruste crescentes sobre as práticas da empresa. Os reguladores dos EUA estão investigando se a Nvidia pressionou os provedores de nuvem a comprar vários produtos e se está tentando combinar seus equipamentos de rede com seus cobiçados chips de inteligência artificial.
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