Dinheiro em contas do mercado monetário atinge nível recorde à medida que cortes nas taxas se aproximam

O montante de dinheiro detido pelos investidores em contas do mercado monetário Atingiram um máximo histórico em Agosto, apesar de cortes iminentes nas taxas de juro reduzirem os seus retornos.

Os ativos em contas do mercado monetário atingiram US$ 6,24 trilhões este mês, de acordo com dados do Investment Company Institute de 21 de agosto, mesmo com os mercados ficando cada vez mais confiantes de que o Reserva Federal reduzirá as taxas de juros na sua reunião de política monetária de 17 a 18 de setembro.

Quando o banco central reduz a taxa de referência dos fundos federais, espera-se que as instituições financeiras reduzam os rendimentos das contas do mercado monetário que tenham estado acima de 5% em resposta à mudança na política monetária.

Apesar destas expectativas, tanto os investidores individuais como os institucionais continuaram a depositar dinheiro em contas do mercado monetário em vez de investir em acções e obrigações. Cerca de US$ 100 bilhões em ativos fluiram para contas do mercado monetário em agosto, de acordo com a empresa de análise de dados EPFR.

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Os dados da empresa mostraram que as últimas entradas incluíram investidores institucionais, enquanto os dados do Federal Reserve Bank de St. Louis revelaram que os investidores individuais detêm mais de 4 biliões de dólares em fundos nos mercados monetários.

A dedicação dos investidores ao dinheiro poderá ser testada se o enfraquecimento da economia levar a Reserva Federal a tomar medidas. taxas de corte mais cedo ou mais profundamente do que o esperado.

Os futuros vinculados à principal taxa diretora do Federal Reserve mostram que os mercados estão precificando cerca de dois pontos percentuais em cortes nas taxas durante o próximo ano, embora o banco central deva começar gradualmente com uma redução de 25 pontos base no próximo mês.

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Os ativos do mercado monetário atingiram US$ 6,24 trilhões em agosto, segundo dados do Investment Company Institute. (Fotógrafo: Michael Nagle/Bloomberg via Getty Images/Getty Images)

Se a economia mostrar sinais de abrandamento mais do que o esperado, ou se as condições no mercado de trabalho se deteriorarem, isso poderá levar a Reserva Federal a avançar com novos cortes nas taxas. Um tal cenário poderia aumentar a atractividade dos refúgios financeiros seguros, como os mercados monetários, apesar da queda dos rendimentos.

Por outro lado, se o mercado de ações evitar uma liquidação devido a preocupações com a saúde da economia, os rendimentos mais elevados das ações e dos títulos poderão levar os investidores a movimentar dinheiro fora dos mercados monetários.

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O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, disse numa conferência de política monetária este mês que “chegou a hora” de aliviar a política monetária através da redução das taxas de juro. (Foto de Roberto Schmidt/AFP via Getty Images/Getty Images)

Brian Nick, chefe de estratégia de portfólio da NewEdge Wealth, disse em uma reportagem da Reuters que espera persuadir os clientes a diversifique seus portfólios se os rendimentos caírem conforme o esperado nos próximos meses.

“É preciso convencê-los de que há uma razão para ficarem longe dos mercados monetários, mas também uma razão pela qual algum outro ativo oferece uma oportunidade melhor”, disse ele. “Essa será a abordagem que prevalecerá.”

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A Reuters contribuiu para este relatório.