Vale (VALE3) produz mais, mas analistas estão cautelosos; ações abrem em queda | Empresas

Analistas destacaram que mesmo com a produção elevada, o preço mais baixo do minério de ferro poderia impactar financeiramente a empresa.

No início do pregão desta quarta-feira (17), as ações caíam 0,69%, cotadas a R$ 61,85.

Os bons resultados de produção e vendas de OK no segundo trimestre foi compensado pelos preços realizados do minério de ferro abaixo do esperado, o que deverá deixar os números financeiros abaixo do consenso do mercado, diz o Citi.

Os analistas Alexander Hacking e Stefan Weskott escrevem que a produção de OK com 81 milhões de toneladas, superou em 5% as estimativas do período, enquanto as vendas de 80 milhões de toneladas ficaram 6% acima das projeções.

Isto dá confiança de que o OK atingirá sua meta de produção de 320 milhões de toneladas em 2024, exigindo um resultado de 169 milhões de toneladas no segundo semestre, abaixo do que produziu no mesmo período de 2023.

No entanto, o banco destaca que os preços realizados do minério a US$ 98 por tonelada foram inferiores ao esperado de US$ 103 por tonelada, o que deverá gerar um EBITDA de US$ 4 bilhões, abaixo do consenso da FactSet de US$ 4,1 bilhões.

O Citi tem recomendação de compra para OKcom preço-alvo de US$ 15 para recibos de ações (ADRs) negociados na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), potencial de alta de 30,5% em relação ao fechamento de ontem.

O resultado operacional de OK foi forte no segundo trimestre, mas os preços realizados mais baixos do minério de ferro no período representam um risco de queda nas projeções financeiras, diz o Bradesco BBI.

Os analistas Rafael Barcellos, Camilla Barder e Matheus Moreira escrevem que a produção de minério de 80,6 milhões de toneladas ficou dentro das estimativas, apoiada pela melhor sazonalidade do segundo trimestre.

As vendas de 79,8 milhões de toneladas também ficaram em linha com as projeções do banco, mas os preços realizados de US$ 98,2 por tonelada acabaram ficando cerca de 4% abaixo do esperado, criando um risco para a estimativa de EBITDA de US$ 4,1 bilhões.

Eles não acreditam que o resultado operacional do OK será um importante gatilho para as ações, já que o mercado concentra as atenções nas questões de governança da mineradora, como a sucessão no seu comando e o acordo de Mariana (MG).

Ó Bradesco BBI tem recomendação de compra para OKcom preço-alvo de US$ 15 para recibos de ações (ADRs) negociados na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), potencial de alta de 30,5% em relação ao fechamento de ontem.

A OK teve bons resultados operacionais durante o segundo trimestre em seu negócio de minério de ferro, mas o desempenho na unidade de metais básicos ficou abaixo das expectativas, diz Jefferies.

O analista Christopher LaFemina escreve que a produção de 80,6 milhões de toneladas de minério de ferro ficou cerca de 5% acima de suas projeções e também superou o consenso do mercado, impulsionada pelas operações em Minas Gerais.

Ele destaca que os preços realizados do minério ficaram um pouco abaixo do esperado, devido ao maior volume de produtos de menor qualidade vendidos, mas acredita que o mix pode melhorar no segundo semestre.

O desempenho da unidade de metais básicos foi decepcionante, com a produção de cobre caindo 4% abaixo das estimativas, devido a interrupções em Salobo, enquanto a produção de níquel caiu 24,4% no ano, devido a manutenções.

Jefferies tem uma recomendação de compra para OKcom preço-alvo de US$ 16 para recibos de ações (ADRs) negociados na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), potencial de alta de 39,2% em relação ao fechamento de ontem.

A OK apresentou desempenho operacional positivo no segundo trimestre, com melhores embarques de minério de ferro criando potencial para uma revisão positiva nas estimativas financeiras para o período, diz XP.

Os analistas Lucas Laghi, Guilherme Nippes e Fernanda Urbano escrevem que as vendas de 70,9 milhões de toneladas implicam um EBITDA de US$ 4,2 bilhões no trimestre, cerca de 6% acima de suas estimativas, mesmo com preços mais baixos.

A produção de 80,6 milhões de toneladas foi beneficiada pelo melhor ambiente sazonal, com destaque para o desempenho em S11D e Vargem Grande, aumentando a confiança de que a mineradora alcançará seus objetivos.

Em metais básicos, a produção de níquel foi impactada pela parada para manutenção em Sudbury. O cobre manteve-se estável, dado o melhor desempenho em Salobo II, norteando o OK para sua meta anual.

XP tem recomendação de compra para OKcom preço alvo de R$ 82, potencial de alta de 31,5% em relação ao fechamento de ontem.

A OK reportou embarques que surpreenderam positivamente no segundo trimestre deste ano, com produção e vendas de minério de ferro acima das projeções, mas menores preços realizados e prêmios devem moderar a recepção dos números pelo mercado, diz Ativa Investimentos.

O analista Ilan Arbetman escreve, em relatório, que a produção de 80,6 milhões de toneladas de minério de ferro ficou acima da projeção de 77 milhões de toneladas, com melhor desempenho no projeto S11D, no Pará, sinalizando que a empresa conseguirá isso com facilidade. a faixa média de produção de finos de minério de ferro neste ano.

As vendas de 68,5 milhões de toneladas também ficaram acima da estimativa de 64 milhões de toneladas, com formação de estoque no segundo semestre abaixo da projeção, afirma o analista. Na divisão de metais, houve aumento trimestral nas vendas de níquel e nos preços do cobre e do níquel, o que deve sustentar os resultados da divisão, afirma o analista.

Os pontos negativos, diz ele, foram os preços realizados de US$ 98 por tonelada ante a projeção de US$ 102 por tonelada, devido a uma qualidade ainda inferior ao potencial, com produtos com alto teor de sílica ganhando mais espaço no mix de vendas. O analista destaca ainda que os prêmios do minério de ferro caíram, com produção e vendas de pelotas menores do que o esperado.

A Ativa Investimentos tem recomendação neutra para as ações ordinárias da empresa. OKcom preço alvo de R$ 75. As ações caíram ontem 1,05% na B3, cotadas a R$ 62,33.

A OK reportou volumes de minério de ferro ligeiramente acima das expectativas no segundo trimestre, mas os preços subiram ligeiramente abaixo das expectativas, diz o Itaú BBA, reiterando que permanece confortável com sua estimativa de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) para o trimestre.

Os analistas Daniel Sasson, Edgard Pinto e equipe escrevem, em relatório, que a produção de minério de ferro aumentou 2% na base anual, enquanto os volumes de vendas aumentaram 7%, 1% acima da estimativa. Eles enfatizam que o OK observou que está confiante em atingir o limite superior da sua faixa de projeção de produção em 2024.

Os preços realizados do minério de ferro foram de US$ 98,2 por tonelada, 3% abaixo da projeção de US$ 101,6 por tonelada, afetados principalmente pelo maior volume de vendas de sílica, dizem analistas. Segundo eles, isso poderia ser compensado por embarques de minério de ferro acima do esperado e preços realizados de cobre, reiterando a confiança na estimativa de EBITDA de US$ 4,05 bilhões.

Por fim, em relação aos metais, a produção de cobre manteve-se estável anualmente, com melhores volumes no Brasil sendo compensados ​​por números mais fracos no Canadá, enquanto a menor produção de níquel foi afetada principalmente por obras de manutenção em Sudbury, concluem os pesquisadores. analistas.

O Itaú BBA tem recomendação de compra para OKcom preço-alvo de US$ 14. Recentemente, o recebimento de ações (ADRs) caiu 1,74% no pré-mercado da Bolsa de Valores de Nova York, cotado a US$ 11,29.

A OK teve resultados operacionais em linha com as estimativas no segundo trimestre, o que sustenta o objetivo da mineradora de atingir a produção de 320 milhões de toneladas de minério de ferro no ano, afirma o BTG Pactual.

Os analistas Leonardo Correa e Caio Greiner escrevem que a qualidade dos números foi ruim, pois o volume de minério de baixa qualidade embarcado aumentou, impactando negativamente os preços realizados pelos OK.

“Estamos vendo alguma evolução no micro cenário de OKmas preferimos esperar um pouco mais pela visibilidade sobre a sucessão no comando e o acordo em Mariana (MG) antes de investir novamente na empresa”, comentam.

O banco destaca ainda que o OK conseguiu melhorar a produtividade em suas operações de metais básicos, mas as manutenções nas minas de cobre e níquel acabaram afetando o volume de produção no trimestre.

BTG Pactual tem recomendação neutra para OKcom preço-alvo de US$ 16 para recibos de ações (ADRs) negociados na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), potencial de alta de 39,2% em relação ao fechamento de ontem.