Taxas de Treasuries aprofundam queda após PPI; bolsas de NY sobem | Finanças

Os mercados bolsistas estão a recuperar do feito de ontem, com o índice Dow Jones a subir 0,75%, o S&P 500 a avançar 0,78% e o Nasdaq a ganhar 0,91%.

O PPI de junho subiu 0,2%, ante expectativas de 0,1% e seu núcleo aumentou 0,4%, ante consenso de 0,1%. Mas embora alguns itens do PPI tenham subido mais do que o esperado, aqueles que compõem o índice de preços de gastos ao consumidor (PCE), a métrica de inflação favorita do Fed, caíram.

Segundo a economista do Citi, Veronica Clark, embora alguns detalhes do PPI de junho tenham sido mistos, os componentes que importam para a inflação do PCE foram mais fracos, assim como os principais sinais para o cenário de inflação. “Com base nos elementos do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e do PPI, esperamos um aumento do núcleo do PCE de 0,16% no mês e 2,5% na base anual, o que seria uma leitura de inflação favorável para as empresas. Autoridades do Fed, ajudando a solidificar um primeiro corte nas taxas em setembro”, disse ela.

As expectativas de inflação da Universidade de Michigan também apoiaram esta visão. Divulgadas anteriormente, as expectativas de inflação ao consumidor para 12 meses e cinco anos caíram de 3% em junho para 2,9% nos dados preliminares de julho, com as expectativas para a inflação daqui a um ano caindo pelo segundo mês consecutivo. O sentimento do consumidor também caiu de 68,2 pontos para 66 pontos, ficando abaixo do consenso de 68,5.

No entanto, de acordo com a diretora de investigação do consumidor da Universidade de Michigan, Joanne Hsu, apesar da queda, o sentimento do consumidor manteve-se essencialmente inalterado durante dois meses consecutivos. “A leitura de julho ficou 2 pontos abaixo do mês passado, mas isso é estatisticamente insignificante e está dentro da margem de erro”, disse ela.

Para Ian Shepherdson, economista-chefe da Pantheon Macroeconomics, os dados do Michigan são consistentes com um crescimento moderado e sustentado dos gastos dos consumidores, e não com uma maior deterioração do consumo. “E a estabilidade das expectativas de inflação nos últimos quatro meses é particularmente encorajadora, considerando o aumento temporário da inflação no primeiro trimestre”, disse ele.

Diante de um cenário mais otimista, aumentaram as apostas em três cortes de juros em 2024de acordo com o Grupo CME. A probabilidade do primeiro corte em setembro subiu para 88,1%, ante 85,1% ontem. As apostas num segundo corte em novembro aumentaram de 51,9% ontem para 54,8%. E o terceiro corte em dezembro é agora esperado por 47,5% dos investidores, ante 45,2%.

Esperando mais cortespor volta das 13h05, o rendimento do T-Note de dois anos caiu para 4,481%, de 4,523% no fechamento de ontem, o nível mais baixo desde 8 de março. O rendimento do título de 10 anos cai para 4,20%, de 4,217% ontem e o rendimento do título de 30 anos cai para 4,413%, de 4,425%. O índice DXY – que mede a relação do dólar com uma cesta de moedas – cai 0,34%, para 104,09 pontos, perto da mínima de ontem, 104,08, registrada pela última vez há cerca de um mês.