Taxas de juros futuros têm novo dia de queda firme, com exterior e sinais do BC | Finanças

Ao final do dia, a taxa do contrato de Depósito Interbancário (DI) para janeiro de 2025 oscilou de 10,75% no reajuste anterior para 10,73%; o DI de janeiro de 2026 passou de 11,545% para 11,385%; o DI de janeiro de 2027 caiu de 11,545% para 11,335%; e o DI de janeiro de 2029 caiu de 11,60% para 11,40%.

O dia foi de alívio para as principais curvas de juros do mundo, que apresentaram movimento descendente após os dados da inflação ao produtor (PPI) nos EUA. O índice de preços ao produtor do país subiu 0,1% de junho para julho, abaixo dos 0,2% esperados pelo mercado.

A divulgação reforçou mais uma vez as apostas num corte de 0,5 pontos percentuais na taxa de juro na reunião da Reserva Federal (Fed) em setembro. De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade implícita nos futuros dos Fed Funds de um corte de 0,5 ponto na próxima reunião do banco central dos EUA passou de 50% para 53,5%, contra uma chance de 46,5% de um corte de 0,25 ponto.

A leitura também acabou exercendo pressão descendente sobre os rendimentos do Tesouro. O rendimento das notas do T de 2 anos caiu de 4,028% para 3,940%, enquanto a taxa das notas do T de 10 anos passou de 3,908% para 3,846%.

No ambiente doméstico, os agentes permanecem atentos às comunicações recentes dos membros do Banco Central. Ontem, o diretor de política monetária e principal candidato a assumir o comando da autoridade no próximo ano, Gabriel Galípolo, manifestou desconforto com o cenário inflacionário no Brasil e afirmou, literalmente, que a alta da taxa Selic estava “sobre a mesa”. Hoje, o presidente do BC, Roberto Campos Neto, afirmou que a inflação vem convergindo para a meta, mas que, mais recentemente, há alguns sinais de pressões inflacionárias.

“Os benefícios do tom ‘hawkish’ da autoridade de política monetária continuaram a influenciar os mercados locais e mais uma vez tivemos uma boa sessão. Hoje, apesar do recente tom ‘hawkish’ do Banco Central local, fomos brindados com uma divulgação de PPI mais baixa nos EUA, o que desencadeou outra boa ação de preços para os mercados emergentes”, aponta o profissional de tesouraria de uma instituição local.

Segundo essa fonte, o real acabou aproveitando o bom humor externo de hoje e o dólar fechou o dia com queda de 0,84%, sendo negociado a R$ 5,4494. “Agora estamos na metade do caminho dos R$ 5,40. Eu me pergunto: se chegarmos lá, qual será a reação do mercado, sem mais aumentos da Selic?”, questiona.