Taxa de Treasuries sobe após Williams, do Fed; retorno de gilts avança com ‘efeito Taylor Swift’ | Finanças

Lyngen também avalia que, apesar do viés de que uma nova administração de Donald Trump será inflacionária, o que deixaria os rendimentos do dólar e do Tesouro sustentados, o rendimento do T-Note de 10 anos foi negociado a 4,153% esta manhã, seu nível mais baixo desde meados de 2017. março, pressionado pela perspectiva de redução de juros em setembro. Neste contexto, o economista acredita que a rentabilidade do papel a 10 anos deverá continuar a diminuir.

O mercado aguarda o resultado do leilão de US$ 13 bilhões em títulos de 20 anos que será realizado nesta quarta-feira. “Espera-se uma demanda fraca para o leilão devido à incerteza política, menor liquidez e posicionamento menos favorável da curva de rendimentos, enquanto o leilão de TIPS (títulos do Tesouro protegidos contra a inflação) de 10 anos de quinta-feira deverá ser mais equilibrado devido a rendimentos reais atraentes e juros potenciais cortes nas taxas”, disseram analistas do Saxo Bank em nota.

Para o banco, a incerteza política, especialmente o potencial de uma vitória de Trump reacender os receios inflacionistas, poderá dissuadir os investidores de participarem no leilão. “Se a procura por obrigações aumentar, poderá ser o início de uma recuperação nos títulos de curto prazo, antes dos esperados cortes das taxas de juro pela Fed, apesar da contínua incerteza económica e política”, relataram os analistas.

Por volta das 9h15, a taxa das notas do T de 2 anos subiu para 4,482%, de 4,426% no fechamento de ontem, e a taxa das notas do T de 10 anos subiu para 4,185%, de 4,163%. O rendimento do título de 30 anos subiu para 4,383%, de 4,375% ontem. O índice DXY – que mede a relação do dólar com uma cesta de seis moedas – caiu 0,46%, para 103,79 pontos, seu nível mais baixo desde meados de março.

Na Europa, outro susto com os dados de inflação poderá fazer com que o Banco de Inglaterra (BoE) altere os seus planos para iniciar a flexibilização monetária na reunião do banco central da próxima semana, o que está a impulsionar o rendimento das gilts britânicas.

Anteriormente, a agência de estatísticas britânica, ONS, anunciou que o IPC de junho atingiu 2%, acima dos 1,9% esperados pelo mercado, enquanto o núcleo do índice foi de 3,5%, acima das expectativas de 3,4%.

Paul Donovan, economista-chefe do UBS Global Wealth, disse que Esse aumento em junho foi causado pelo ‘efeito Taylor Swift’, que realizou uma série de shows no Reino Unido no período e provocou aumento nos preços dos hotéis.

“O Banco de Inglaterra pode estar preocupado com os dados que mostram serviços ainda elevados e uma inflação subjacente, mas os bens fracos e a inflação dos preços no produtor sugerem que as taxas de juro devem ser reduzidas”, diz ele.

No mercado obrigacionista britânico, os investidores estavam preocupados que esta recuperação pudesse levar a um adiamento dos cortes e os rendimentos das gilts a 10 anos subiram para 4,089%, de 4,053% ontem.