Quanto rende R$ 1 mil em poupança, Tesouro Direto e CDB após a alta da Selic? | Renda Fixa

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O movimento afeta especialmente as taxas de juros dos títulos renda fixa que acompanham o CDI (como o CDB, ACVs e LCI) e o Selic (o Tesouro Selic), que é a taxa básica de juros da economia brasileira.

Além disso, as taxas a este nível também afectam o conta poupançaembora em menor grau. A caderneta não tem mais rendimento subindo linearmente após a Selic ficar acima de 8,5%. Abaixo deste nível, o retorno da poupança é de 70% da taxa.

Quando os juros ultrapassam 8,5% (podem ser 8,51% ou 20%), a remuneração da poupança fica limitada a 0,5% ao mês, ou 6,17% ao ano, mais a variação da Taxa Referencial (TR), regra conhecida como “antiga regra da poupança”.

Porém, é bom saber que, com juros acima dos dois dígitos, a TR não tem mais rentabilidade zero, devendo agregar algum rendimento à poupança. Apesar disso, outros investimentos em renda fixa continuam rendendo mais que a caderneta.

Considerando a expectativa de juros embutidos nos contratos futuros, de Selic a 11,85% em um ano, ao investir R$ 1 mil em um CDB com remuneração de 103% do CDI, o resgate seria de R$ 1.099,80, incluindo descontos de imposto de renda. Ou seja, uma rentabilidade líquida de 9,98% em um ano

Nó Tesouro Selicapós o intervalo de um ano, após a cobrança de Imposto de Renda de 17,5% para esse intervalo, o resgate seria de R$ 1.096,30, rentabilidade de 9,63% em 12 meses.

Já em um LCA ou LCI que paga 93% do CDIcomo esses títulos são isentos de Imposto de Renda, o saque seria maior, R$ 1.108,99, ou seja, uma rentabilidade de 10,9%.

Finalmente, em poupançaa saída seria de R$ 1.070,20, considerando a TR prevista para esse período, em torno de 0,85% ao ano. Embora possa parecer pequena, a diferença é grande no longo prazo. Quanto maior o tempo de aplicação, menos vantajosa será a poupança.

Veja as simulações abaixo, feitas por Rafael Haddadplanejador financeiro na Banco C6.

“Os títulos pós-fixados, ou seja, aqueles atrelados ao CDI, continuam sendo os mais atrativos em todos os prazos. Isso é reflexo da expectativa de juros mais elevados no futuro”, explica Rafael.

Mas, na corrida por maiores retornos, os produtos mais populares entre os investidores hoje são os títulos isentos de Imposto de Renda: LCI, LCA, CRI, CRA e debêntures incentivadas. “E as pessoas têm procurado isso através do investimento direto nesses títulos e através do investimento em fundos de investimento.”

Muitos títulos de renda fixa estão sujeitos à tributação do Imposto de Renda conforme tabela regressiva. Para saques entre 361 e 720 dias, a taxa é de 17,50% da remuneração. Após dois anos, a alíquota cai para 15%.

Nas últimas semanas, vêm crescendo entre os investidores a expectativa de inflação mais elevada em 2024 e 2025. Esse cenário leva a um aumento nas estimativas de juros, o que também se reflete na curva de taxas futuras do DI. Esse movimento é reflexo das incertezas no cenário fiscal do país, que ocasionaram a “desancoragem” das projeções para esses indicadores.

Além disso, o governo anunciou a nomeação de Gabriel Galípolo para o cargo de presidente do BC no lugar de Roberto Campos Neto, cujo mandato termina no final deste ano. E os investidores ainda mostram que precisam se convencer de que a independência da autoridade monetária será mantida mesmo com um nome ligado ao Planalto à frente da autoridade.

“O diferencial de juros entre o Brasil e os Estados Unidos deve aumentar nos próximos meses, pois o banco central americano lá está baixando os juros e aqui estamos aumentando. Isso torna a taxa brasileira mais atrativa em relação à taxa externa e deve favorecer o câmbio”, afirma o planejador financeiro do C6 Bank.