Pelo sim, pelo não, Assaí (ASAI3) sobe e Grupo Mateus (GMAT3) cai em meio a boatos de fusão | Empresas

No domingo, o colunista Lauro Jardim, do O Globo, publicou que Itaú e XP estariam trabalhando para trazer uma oferta de Grupo Matheus aos acionistas de Assaí.

Conforme determinado por Reportagem do Valor Econômicobancos confiáveis ​​do Grupo Matheus Eles já teriam apresentado propostas de compra ou fusão à administração da empresa, uma vez que as ações das redes de cash and carry começaram a perder valor. Porém, a ideia, a princípio, não agrada ao fundador, Ilson Mateus Rodrigues, como apurou Valor.

Em comunicações ao mercado, as duas empresas negaram que uma transação estivesse no radar.

“Diante das notícias e rumores circulados nesta data a respeito de uma possível concretização, por parte da empresa [de uma OPA pelo Assaí]vem esclarecer aos seus acionistas e ao mercado em geral que não há negociação ou negociação para esse fim”, diz o comunicado da Grupo Matheus.

O documento informa ainda que a empresa “continua focada em seu planejamento estratégico original de expansão na região Nordeste, promovendo a consolidação e adensamento de rotas nas regiões Norte e Nordeste do país, inclusive considerando as negociações para estruturação e conclusão da potencial operação com o Novo Atacado Comércio de Alimentos Ltda”.

O Assaí por sua vez, declarou não ter recebido ou sido informado de qualquer oferta por parte Grupo Matheus controle da empresa.

Na verdade, no próximo ano, a Goldman Sachs estima que uma união entre Assaí e Grupo Matheus traria complementaridade de lojas, já que menos de 30% do Assaí está localizada nas regiões Norte e Nordeste, frente à totalidade das operações no Grupo Matheus nessas regiões.

Por outro lado, o banco avalia que uma aquisição deste porte do Grupo Matheusque vem apostando na expansão orgânica e na compra de empresas regionais, como a Novo Atacarejo.

O banco destaca que Assaí foi impactado pelo menor crescimento das vendas mesmas lojas, afetando seu EBITDA e lucro por ação, além da alta alavancagem e dos riscos envolvendo a mudança para um modelo de negócios integrado.

Você tem uma recomendação de compra para Assaícom preço-alvo de R$ 14.

Também para o Bradesco BBI, uma fusão entre Assaí e Grupo Matheus teria méritos estratégicos em termos operacionais e no cenário atual do setor de cash and carry. A empresa unificada teria quase o mesmo tamanho do Carrefour Brasil e representaria poucos riscos competitivos, uma vez que as lojas estão localizadas principalmente em regiões diferentes.

Para o banco, em termos financeiros, a união reduziria substancialmente o nível de endividamento do banco. Assaíum dos principais pontos que acabam pressionando suas ações, além de aumentar o volume de negociação de ações no Grupo Matheus.

Tanto o Goldman Sachs quanto o Bradesco BBI têm recomendação de compra para Assaí. Para os papéis de Grupo MatheusO Bradesco BBI tem recomendação neutra.

Com informações do Valor PRO, serviço de notícias em tempo real do Valor Econômico.