O pior já passou para esta ação? Uma surra de dividendos pode chegar | Empresas

Em relatório assinado por Vitor Sousa, analista do setor Elétrico e Saneamento, a Genial reforça a recomendação de compra da ação por entender que o ativo está sendo negociado a 2,9 vezes o valor da empresa sobre o Ebitda (lucro antes de juros, impostos e amortizações ). O preço alvo da ação é de R$ 66, potencial de alta de 55% em relação ao preço de fechamento do dia 6, que foi de R$ 42,46.

A publicação chama a atenção para a geração de caixa e endividamento que a empresa deve alcançar. “Vemos a empresa permanecendo com caixa líquido até o final de 2025 – o que não é realmente uma surpresa se considerarmos que sua dívida líquida atual é de US$ 909 milhões (implicando uma relação dívida líquida/EBITDA de apenas 0,4x no 2T24), Brent preço estimado para 2025 e entrada em operação do Campo Wahoo”, diz a publicação.

A Genial estima que a partir de 2025 a empresa deverá se tornar mais generosa no que diz respeito ao pagamento de rendimentos/recompras face ao seu novo patamar de produção.

O Prio teve produção de 71,7 mil barris de óleo equivalente por dia em agosto, queda de 26,8% na comparação anual. Em relação a julho, a produção da empresa aumentou 6%. A Genial passou a considerar em suas estimativas a curva de produção (reservas provadas + prováveis ​​com pelo menos 50%-90% de certeza quanto à viabilidade de sua produção) e a atual curva de preços do Brent (US$ 71-69 2024-2030). Eles observam que a empresa reduziu custos de produção e tem o menor custo de extração de petróleo entre as empresas de capital aberto, excluindo a Petrobras), mantendo um endividamento muito baixo.

“A construção da certificação de reservas do Prio é muito conservadora em relação a outros players do setor. Ou seja: as surpresas do ponto de vista da produção não podem ser desconsideradas. longe de ser razoável.”

O cenário do analista também leva em conta o adiamento da entrada operacional da Wahoo para o segundo trimestre de 2025 e não é cogitada nenhuma aquisição de novos ativos, apesar de haver um forte rumor relacionado a uma possível aquisição de uma participação de 40% no campo. do Peregrino.