No primeiro semestre, só quatro índices da bolsa subiram. E três não são de ações brasileiras. Hein? | Bolsas e índices

O fraco desempenho do mercado acionário brasileiro neste ano até agora pode ser explicado, principalmente, por uma frustração de expectativasS. Ao final de 2023, os analistas esperavam que as taxas de juros começassem a cair nos Estados Unidos e continuassem em trajetória descendente no Brasil. Na prática, porém, isso não aconteceu. Com os dados inflacionistas ainda assustadores, as taxas de juro nos EUA permaneceram em níveis recordes. Por aqui, a Selic parou de cair antes do esperado. Portanto, os investidores preferiram manter a sua alocação em renda fixa. Tudo isso, aliado a um cenário de riscos relacionados à questão fiscal no Brasil, fez com que o mercado acionário brasileiro não tivesse espaço para crescimento.

As bolsas americanas, por sua vez, registraram valorização no primeiro semestre de 2024. Porém, segundo analistas, muito disso foi apoiado pelo setor de tecnologia. Com a “corrida da inteligência artificial”, as ações do segmento registaram fortes subidas e foram responsáveis ​​pela subida das bolsas norte-americanas.

Não admira, Na bolsa brasileira, BDRX lidera o ranking de índices este ano, que reúne Brazilian Depositary Receipts (BDRs) não patrocinados negociados na B3. No primeiro semestre, acumulou alta de 41,07%. BDRX, na verdade, também teve a maior alta em junho com valorização de 12,79%.

Para quem não sabe, BDRs são recibos de ações de empresas (estrangeiras ou não) listadas no exterior, mas negociado na B3. Em suma, é uma forma de o investidor investir, indiretamente, em ações como Nvidia, Amazon e Applepela bolsa de valores brasileira.

Muito abaixo, segundo lugar da lista dos quatro índices com alta no primeiro semestre deveu-se ao ÍNDICEque reúne ações do setor industrial e registrou alta de 3,53% no primeiro semestre. Em junho, também ficou em segundo lugar no ranking de maiores avaliações, com avanço de 6,01%.

Algumas das empresas mais importantes do índice são frigoríficos JBS e BRFo fabricante da aeronave Embraer e o fabricante de máquinas e equipamentos NÓS G. Como muitas dessas empresas são exportadoras, elas se beneficiam da valorização do dólar, o que ajuda a aumentar suas receitas. Assim, estas ações registaram subidas, no ano, entre cerca de 20% e 60%o que ajudou a puxar o INDX para cima.

Por fim, quem encerra a seleção de quatro índices que subiram no primeiro semestre são dois índices vinculados a fundos imobiliários (também chamados de FIIs). EU REPARO, que reúne FIIs, subiu 1,08% nos primeiros seis meses, enquanto o IFIL, que inclui FIIS de alta liquidez, subiu 1,06%.

Em junhono entanto, seu desempenho deixou a desejar e eles ficaram em último lugar entre os 26 índices da bolsa, com quedas de 1,04% em ambos os casos. Além da mudança no cenário das taxas de juros, que permaneceram em patamares elevados, outros acontecimentos ajudaram a reduzir a atratividade da classe (ações), como a escalada do risco fiscal e as preocupações com a inflação. Assim como acontece com as ações, em meio a essa série de incertezas, os investidores acabam negligenciando os fundos imobiliários em comparação com alternativas mais seguras, como os ativos de renda fixa.

Como investir nos “campeões”?

Ao contrário do que acontece com outros índices, BDRX não tem um ETF que possa chamar de seu. Para quem não sabe o que são, os Exchange Traded Funds (também chamados de ETFs) são fundos administrados passivamente que replicam índices de ações ou de renda fixa do mercado de ações. Ou seja, o investidor pode investir nelas (ou seja, em diversas ações ao mesmo tempo) com a mesma simplicidade de comprar uma ação. Como os ETFs acompanham índices prontos, os gestores têm menos trabalho e, por isso, esses fundos tendem a ter uma taxa de administração baixa..

Mas não ter um ETF para representar o BDRX não significa que os investidores brasileiros sejam limitados. Além de poder investir diretamente nos BDRs de sua preferência, existem outros ETFs negociados na B3 que acompanham os índices próprios da bolsa americana, como o IVVB11, SPXB11 e SPXI11, que acompanham o S&P 500.

O mesmo acontece com o ÍNDICE (formado por ações brasileiras em setores industriais), que não tem um ETF associado a ele. O índice é composto por 44 artigos e os investidores podem ver sua composição no site da B3 e, a partir daí, escolher em quais ações investir.

IFIL, que reúne 65 dos fundos imobiliários de maior liquidez, também não possui ETF amarrado a isso, mas o seu “irmão” IFIX, que inclui 105 fundos, sim. XFIX11 é um fundo administrado pela XP Vista Asset Management e tem taxa de administração de 0,3% ao ano.