Juros longos têm alta firme, refletindo uma maior probabilidade de vitória de Trump | Finanças

Ao final do dia, a taxa do contrato de Depósito Interbancário (DI) para janeiro de 2025 oscilou de 10,585% do reajuste anterior para 10,575%; o DI para janeiro de 2026 passou de 11,125% para 11,165%; o DI de janeiro de 2027 passou de 11,33% para 11,44% e o DI de janeiro de 2029 saltou de 11,64% para 11,78%.

Nos EUA, o rendimento das notas do Tesouro de 10 anos subiu de 4,187% para 4,236%, enquanto a taxa dos títulos do Tesouro de 30 anos saltou de 4,397% para 4,462%.

Após a tentativa de assassinato do ex-presidente dos EUA, Donald Trump, num comício na Pensilvânia, no sábado, os agentes começaram a aumentar a probabilidade de vitória do candidato na corrida eleitoral norte-americana. O sitelectionbettingodds.com, que compila a probabilidade calculada por diversos sites de apostas, incluiu 67,6% de chance de vitória de Trump, contra apenas 18,3% do atual presidente, Joe Biden.

Neste contexto, o mercado passou a colocar em seus cenários um risco maior de aumento do défice público Americano – dado que Trump é visto como a favor da redução impostos ― e uma política mais protecionista devido ao aumento da tarifas. Este cenário apontaria para um fortalecimento do dólar face às moedas dos países emergentes e para um aumento das taxas de juro longas nos EUA.

Com isso, o dólar comercial subiu 0,26% frente ao real, sendo negociado a R$ 5,4451. A moeda americana também subiu 0,29% em relação ao peso mexicano e 1,07% em relação ao peso chileno perto do horário de fechamento local.

Segundo o sócio e diretor de gestão de crédito e multimercado da Rio Bravo Investimentos, Evandro Buccini, após o ataque de sábado, o mercado também deverá acompanhar os próximos passos do Partido Democrático para saber se Biden continuará na corrida ou não.

“Acredito que os efeitos sobre os preços dos ativos deverão ficar mais concentrados perto das eleições. Além do resultado, é preciso saber qual será a retórica de Trump em caso de vitória, se será moderada ou agressiva do ponto de vista económico. O foco deveria ser principalmente na redução de impostos, que poderia agravar ainda mais o déficit americano, e na imposição de tarifas”, avalia.

Para ele, uma vitória do candidato do Partido republicano seria ruim para os ativos emergentes. “Um défice maior pressiona as taxas de juro longas dos EUA, o que ajuda a fortalecer o dólar e a pressionar as moedas emergentes. Além disso, as reduções fiscais também aumentam a atractividade das empresas americanas em comparação com empresas de outros países. Além da possibilidade de tarifas diretas sobre alguns produtos. Existem diversas esferas de más notícias para os mercados emergentes”, aponta.

Com o crescente destaque da questão fiscal que a eleição americana poderá provocar, Buccini lembra que será importante que o Brasil tenha enfrentado, mesmo que parcialmente, as incertezas relacionadas ao tema. “Se a situação piorar nos EUA, seja por Trump ou não, aqui será ainda mais importante acompanhar a discussão da política fiscal”, lembra.

A Rio Bravo mantém posição neutra no mercado nacional, segundo o profissional. “No momento, estamos com um posicionamento leve, com exposição média a fundos de ações que podem ter caixa. Mas também aproveitamos a recente abertura de NTN-B em fundos que correm esse tipo de risco”, revela.