Ibovespa volta a subir e agosto tem tudo para ser o melhor mês da bolsa | Bolsas e índices

O impulso desta sexta-feira foi o discurso do presidente do Banco Central Americano, Jerome Powell, que afirmou que chegou a hora de cortar os juros. Apesar das boas notícias, aguardadas desde o início do ano, o índice brasileiro teve ganhos limitados.

• O Ibovespa subiu 0,32%, encerrando o dia aos 135.608 pontos, abaixo do recorde alcançado na quarta-feira, de 136.464. No mês, subiu 6,23%. O índice encerra a semana com ganhos de 1,21% no acumulado do ano.

A redução dos juros americanos é dada como certa e o mercado tem mostrado que realmente acredita nisso, despejando recursos em ativos de risco e reduzindo os retornos dos títulos do governo americano. Resta saber quanto será o corte e quando ocorrerão os próximos cortes. Segundo o próprio Powell, apenas os indicadores económicos dirão.

“O discurso de Powell gerou otimismo nos mercados globais, inclusive no Ibovespa, que continua em alta. Os discursos tiveram impacto positivo tanto nas bolsas americanas quanto no Ibovespa, sustentando os ganhos do índice brasileiro, especialmente nos setores bancário e de commodities” , afirma Christian Iarussi, especialista em mercado de capitais e sócio da The Hill Capital.

Segundo especialistas consultados pelo Valor Investira bolsa ainda tem combustível para subir a 140 mil pontos ou mais este ano. Ao que tudo indica, ainda dá tempo de apostar na bolsa brasileira. Agosto está a caminho de ser o melhor mês do ano, após o resgate ter começado em junho. A carteira teórica caiu 11%, para 119 mil pontos em junho, seu pior momento. Desde então, aumentou cerca de 13%.

• Nesta sexta-feira, o volume negociado foi menor que nos dias anteriores, totalizando apenas R$ 14 bilhões, ante a média diária de R$ 16,5 bilhões dos últimos 12 meses.
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“Embora estes comentários tenham fornecido alguma clareza a curto prazo para os mercados financeiros, ofereceram poucas pistas sobre como a Fed poderia proceder após a sua reunião de Setembro. Ainda assim, o discurso confirmou que a Reserva Federal está à beira de um ponto de viragem importante nas suas duas anos de batalha contra a inflação”, afirma Luiz Felipe Bazzo, CEO do transferbank.

Perante uma redução iminente das taxas de juro americanas, tem-se assistido a uma queda dos prémios das obrigações públicas norte-americanas, o que as torna menos atractivas e contribui para uma desvalorização do dólar.

• Nesta sexta-feira, o dólar comercial despencou, devolvendo os ganhos de ontem. A queda foi de 1,97%, encerrando a semana em R$ 5,48. No mês, desvalorizou 3% frente ao real, mas continua 12,9% mais caro no acumulado do ano.

“A perspetiva de queda das taxas de juro nos EUA aliviou a pressão sobre os mercados emergentes, fortalecendo as suas moedas e reduzindo as taxas de juro futuras. Além disso, a perceção de que a economia dos EUA poderá ter uma ‘aterragem suave’, com um abrandamento controlado e uma inflação sob controlo , contribui para esse movimento de queda dos juros futuros e do dólar”, comenta Iarussi.

No Brasil, a curva de juros seguiu ritmo semelhante ao norte-americano, caindo de uma ponta a outra.

• As taxas de Depósito Interbancário (DI) referentes a janeiro de 2025 passaram de 10,84% para 10,81%. Os prêmios em contratos de prazo mais curto estão mais ligados às expectativas dos investidores em relação à Selic;
• Para janeiro de 2034, passaram de 11,60% para 11,54%. Estas taxas mais longas geralmente medem o “risco fiscal”, que é a capacidade do governo de manter as contas públicas atualizadas.
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Tanto na sexta quanto durante a semana, 66 das 84 ações do Ibovespa subiram.

As maiores quedas do Ibovespa vêm de mineradoras e siderúrgicas, como OKuma grande participação no índice. Esses títulos são impactados negativamente pela desvalorização do minério de ferro.

Embora a queda do dólar seja positiva para os juros e para a inflação, ela prejudica as empresas que têm seu faturamento na moeda americana. Com a valorização do real, os exportadores ficam pressionados, como foi o caso do JBS e BRF.

“A Vale, por exemplo, caiu devido ao fraco crescimento económico na China e à falta de sinais de recuperação no setor imobiliário chinês.

Por outro lado, as maiores altas do Ibovespa foram sustentadas pela valorização das ações de bancos e petrolíferas, impulsionadas pela queda dos juros futuros e pelo otimismo gerado pela possível redução dos juros nos EUA”, avalia Iarussi.