Ibovespa escorrega em queda de pesos pesados e incertezas no horizonte | Bolsas e índices

Aguardando mais dados dos Estados Unidos, os investidores permaneceram cautelosos antes de aumentarem a exposição a mercados mais arriscados, como o Brasil. Aqui, a deflação registrada em agosto colocou em xeque uma certeza que havia se formado nas últimas semanas, de que a taxa básica de juros (Selic) deveria começar a subir na próxima semana.

• O Ibovespa caiu 0,31%, aos 134.320 pontos. No mês, a queda é de 1,24%. Mas no ano, o Ibovespa manteve leve alta de 0,10%.

• O giro financeiro, que soma o volume de recursos nas negociações, foi baixo, atingindo apenas R$ 14,9 bilhões, ante média diária de R$ 16,6 bilhões dos últimos 12 meses.
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“Com a deflação, a possibilidade de aumento da taxa Selic permanece aberta, pois os dados não contribuem para um aumento da taxa de juros, especialmente com a expectativa de que os EUA também baixem os juros neste mês. taxas de juros aqui, o dólar se valoriza. Com isso, ações que se beneficiam da alta do dólar, como Suzano e. Klabin eles também sobem”, diz Fabio Louzada, economista, planejador financeiro e fundador do Eu me banco.

O resultado do índice oficial de preços fortalece a tese de que o Comitê de Política Monetária (Copom) deveria promover um aperto mais brando, com alta de 0,25 ponto em vez de 0,50. Para outros, a deflação poderá levar a autoridade monetária a desistir da ideia de aumentar as taxas.

Se os juros não subirem por aqui, o mercado brasileiro ficaria menos atrativo para os investidores estrangeiros, o que não ajuda a arrefecer a alta acumulada do dólar, que já atingiu 16,53% este ano.

• Na sessão, o dólar subiu 1,31%, sendo negociado a R$ 5,65. No mês, a moeda valorizou-se 0,39%.

Pouco mais de uma semana antes da Super Quarta-feira, termo usado na definição da política monetária no Brasil e nos Estados Unidos, os investidores voltam os olhos para os dados da inflação americana.

Na quarta-feira será divulgado o índice de preços ao consumidor (IPC) e, na quinta-feira, o índice de preços dos produtos (IPP). Com esses dados em mãos, as apostas sobre quanto será cortado a taxa de juros americana poderiam ser mais precisas.

Caso fiquem abaixo do consenso, a reação pode ser de aversão ao risco, pois se entende que o país caminha para um cenário de recessão. Também deverá haver crescimento na parte do mercado que apresenta redução mais agressiva, de 0,50 ponto em vez de 0,25.

Caso contrário, crescem as expectativas de uma interferência mais branda por parte do Banco Central Americano (Federal Reserve). Dessa forma, seria possível caminhar para um cenário de controle da inflação, sem causar grandes prejuízos à economia. Este cenário ideal é chamado de “pouso suave”.

Após o IPCA apresentar resultado abaixo do esperado, os juros passaram a maior parte do dia caindo, na crença de que não serão necessários tantos juros para manter o índice de preços rumo à meta de 3% ao ano, com intervalo de tolerância de 1,5 ponto para cima ou para baixo. Nos momentos finais, porém, os prêmios voltaram a subir.

• As taxas dos Depósitos Interfinanceiros (DI) referentes a janeiro de 2025 permaneceram praticamente estáveis ​​em 10,92%. Os prêmios em contratos de prazo mais curto estão mais ligados às expectativas dos investidores em relação à Selic;
• Para janeiro de 2034, passaram de 11,70% para 11,73%. Estas taxas mais longas geralmente medem o “risco fiscal”, que é a capacidade do governo de manter as contas públicas atualizadas.

Mais uma vez, o Ibovespa foi penalizado pela queda nos preços do minério de ferro e do petróleo. As matérias-primas caíram face à queda da procura por parte de uma economia mais fraca na China.

Assim, as empresas mineiras e siderúrgicas ficaram no vermelho, tal como as petrolíferas. As duas maiores empresas de cada setor, Vale e Petrobras, respectivamente, registraram quedas acima de 1%.

Segundo Louzada, as ações beneficiadas pela alta do dólar, como Suzano e Klabin, também subiram. Anteriormente, o JP Morgan elevou a Klabin de neutra para compra, vendo chances de as ações avançarem. O banco também reiterou a recomendação de compra da rival Suzano.

“Outra ação que se destaca entre as altas é a da Rumo, após a empresa anunciar que o volume transportado em agosto subiu 5,49% em relação ao mesmo período do ano passado. Entre as quedas, temos ações do setor de commodities como Vale, Gerdau e Outra queda é da Petrobras, do Assai, que cai após o JP Morgan rebaixar sua recomendação de compra para neutra”, comenta o especialista.