Este setor tradicional também se beneficia da onda da IA | Investimento no Exterior

O investimento nestes novos data centers levou os Estados Unidos a registar um aumento no consumo de energia. A carga elétrica exigida pelos data centers americanos em 2023 aumentou mais de 40% em relação a 2021de acordo com Relatório do gerente Kinea. A tendência é que essa demanda cresça ainda mais, principalmente quando se leva em conta o avanço da IA.

Hoje, os EUA consomem três mil gigawatts (GW), quase 20% de toda a energia consumida no planeta. Esta energia é fornecida principalmente por fontes fósseis não renováveis, como o gás natural, o petróleo e o carvão, que representam cerca de 80% da procura total. Cerca de 500 GW, ou 16%, são exigidos para eletricidade.

Analistas estimam que 30 GW adicionais de carga de energia elétrica nos EUA virão de novos data centers até 2030. Adicionando o aumento esperado na popularidade dos veículos eléctricos, a procura de electricidade nos EUA deverá aumentar em cerca de 10 GW até 2030. Em última análise, para satisfazer a necessidade de maquinaria eléctrica para o sector do petróleo e do gás, seriam necessários 4 GW adicionais de poder.

Este potencial ascendente tem impulsionado as ações no setor de serviços essenciais. O índice do setor Seleção de utilitáriosque inclui participações de empresas públicas de eletricidade, água, gás e produtores independentes de energia renovável e eletricidade, avançou 13,26% no ano.

Em comparação, o índice de empresas de biotecnologia (Nasdaq Biotechnology Index) aumentou 8,67% no mesmo período, enquanto o índice de exploração e produção das empresas de petróleo e gás registrou aumento de 6%.

Como investir no setor elétrico americano?

Gerente Kinea recomenda investir em duas ações do setor elétrico nos Estados Unidos como forma de capturar ganhos potenciais decorrentes do aumento da demanda por energia no país:

• A Vistra Corp.geradora de energia com 80% de seus ativos localizados no Texas e na região que abrange estados como Filadélfia, Nova Jersey, Michigan e Virgínia (PJM), os dois mercados considerados mais dinâmicos do país
• Energia da Constelaçãomaior geradora independente de energia nuclear dos EUA, com forte presença em PJM, região onde está localizada a maior concentração de data centers do país

Caso as expectativas de preço da energia de Kinea se concretizem, Espera-se que a Vistra aumente seu lucro por ação em mais de 30% ao ano até 2026.

Já Constellation Energy se beneficiará de acordos de data center vinculados a reatores nucleares. A cada operação, a oferta de capacidade de geração é reduzida na região, impulsionando ainda mais os preços. Além disso, a empresa beneficia do estímulo à energia nuclear criado através da Lei de Redução da Inflação (IRA), que prevê um preço mínimo para a energia nuclear vendida.

Ambas as ações tiveram bom desempenho este ano, com Vistra (VST; NYSE) subindo 108,09% e Constellation (CEG; Nasdaq) subindo 64,69%. Grande parte deste desempenho deve-se a revisões em alta das expectativas de lucro das empresas. “Quando olhamos para a relação preço/lucro, consideramos que as avaliações ainda estão em níveis modestos”, concluem os analistas no relatório.