Como as eleições americanas podem mexer com seus investimentos lá fora? | Investimento no Exterior

O primeiro embate entre os candidatos foi considerado desastroso para Bidenque iniciou seu discurso trocando palavras, demonstrando clara dificuldade de comunicação, resume Andressa Durão, economista da gestão ASA. “Durante todo o debate, o atual presidente pareceu confuso, citou números errados e não conseguiu conduzir bem uma discussão.”

Como consequência, a probabilidade de uma vitória de Trump aumentou, e os efeitos da sua vitória começaram a ser sentidos nos ativos americanos na sexta e segunda-feira.

À medida que políticas comerciais mais rigorosas, incluindo tarifas mais elevadas e impostos mais baixos, se tornam mais prováveis ​​em 2025, também apreciou o dólar em antecipaçãoexplica David Kohl, Economista-chefe de banco suíço Júlio Baer. “Isso porque podem criar alguns obstáculos ao consumo, aumentar a inflação e resultar em pressão ascendente sobre as taxas de juros”. Além disso, agora também é mais provável uma prorrogação dos cortes de impostos que expirarão em breve.

Portanto, Os mercados dos EUA reagiram à mudança com ações em alta, rendimentos do Tesouro ligeiramente mais elevados e alterações cambiais mistas, analise o banco Goldman Sachsno relatório.

“A reacção modesta nas taxas das obrigações governamentais pode ser atribuída ao facto de as implicações fiscais serem menos claras, uma vez que o controlo do Congresso é tão importante como a vitória pessoal nesta área. Ações em setores sensíveis à regulamentação tiveram reação mais clarao que é intuitivo, pois a agenda regulatória depende menos dos resultados do Congresso”.

Entenda como um governo Democrata e um governo Republicano tendem a impactar o mercado financeiro dos EUAe o que uma vitória de Biden e uma vitória de Trump podem significar para aqueles que investem nos Estados Unidos:

O que acontece se Biden desistir?

Com a idade do presidente Joe Biden em destaque e, consequentemente, a sua capacidade de servir como presidente dos EUA por mais quatro anos, surgem dúvidas sobre a continuidade de sua candidatura. Embora o próprio presidente tenha dito na sexta-feira que não desistirá, o ex-presidente Barack Obama apoiou sua decisão e sua família reforçou seu desejo no fim de semana, o assunto deve permanecer em foco.

Caso Biden desista até agosto, a convenção do Partido Democrata em Chicago, que acontecerá entre os dias 19 e 22 deste mês, poderá optar por outro candidatoanalistas explicam Luiza Paparounis e Arthur Mota, do Banco BTG, em relatório. “Ao contrário da convenção republicana, onde os delegados escolhem o presidente e o vice-presidente, na convenção democrata o presidente e o vice-presidente são escolhidos separadamente”.

Caso o candidato desista após ser indicado na convenção do partido, seu nome permanecerá nas urnas em vários estados, mesmo com o vice-presidente assumindo a candidatura.. Finalmente, Caso Biden se retire após ser eleito, o vice-presidente assume automaticamente o cargo.

Para o BTG, o cenário base é uma vitória de Trump com um Congresso dividido. “No entanto, esperamos que o resultado esteja mais próximo do que o indicado. Embora Biden enfrente uma fraca confiança das famílias, acreditamos que a economia robusta e o mercado de trabalho ainda o deverão favorecer. Além disso, os votos decisivos de Trump e os problemas jurídicos poderão ajudar o actual presidente a ganhar mais votos. Este cenário continua favorável ao risco, favorecendo o mercado americano“, concluem Paparounis e Mota.

O banco suíço Julius Baer mantém a opinião de que o resultado da corrida presidencial permanece altamente incerto, dada a profunda polarização do eleitorado dos EUA e a impopularidade de cada candidato junto da base eleitoral adversária.

O que a história mostra?

Além de Biden e Trump, a história das eleições anteriores pode sinalizar o que significa a vitória de um governo republicano e de um governo democratade acordo com um pesquisa realizada por analistas do BTG desde 1976.

Embora as variáveis ​​macroeconômicas estejam relacionadas ao desempenho do candidato durante uma campanha eleitoral, após a eleição, só o governo não pode definir o desempenho da economia, eles ponderam. Variáveis ​​externas também devem entrar na conta, como choques, além do momento dos ciclos econômicos.

Embora não seja a única causa, os analistas concluíram que é possível perceber que um governo democrata com um Congresso misto ou republicano testemunhou períodos de maior crescimento económico e queda do desempregoenquanto um Governo republicano com maioria no Congresso registrou inflação mais controlada.

Um governo republicano com Congresso misto ou democrata foi estabelecido em momentos de queda dos juros no país, o que deve ocorrer durante o próximo mandato, enquanto um governo com maioria no Congresso é acompanhado por um enfraquecimento do dólar e um aumento na taxas de juro, o que provoca uma deterioração das contas públicas.

Em relação à taxa de câmbio, os governos divididos entre os poderes executivo e legislativo testemunharam um ambiente de fortalecimento do dólar, especialmente frente às moedas emergentes e aos exportadores de commodities. Para o as ações também tiveram melhor desempenho em governos divididos.

O que poderá acontecer se Trump vencer?

Com a vitória de Trump, existe a possibilidade de retorno do protecionismo e discussões sobre guerras tarifárias, apontam analistas do BTG.

“O ex-presidente discutiu a imposição de uma tarifa única sobre a maioria dos produtos estrangeiros importados para os EUA. Trump também ameaçou penalizar os parceiros comerciais que praticam manipulação cambial ou práticas comerciais “injustas”. o candidato sugere proteger a indústria nacional”

Planos de Trump aumentar as tarifas e potencialmente outras barreiras comerciais às importações chinesas. A proposta consistiria na imposição de tarifa sobre mercadorias provenientes do país asiático no curto prazo. Paralelamente, nos próximos anos, haveria uma medida para eliminar as importações de bens essenciais da China, incluindo produtos eletrónicos, siderúrgicos e farmacêuticos.

Existe também a possibilidade de restringir a propriedade chinesa de infra-estruturas vitais nos EUA, incluindo energia, tecnologia, telecomunicações, terras agrícolas, recursos naturais, suprimentos médicos e outros activos nacionais estratégicos que “colocam em risco a segurança nacional”. Um governo republicano unificado pode, portanto, apoiar mais as ações industriais.

Se for eleito, Trump pretende instruir as agências federais a examinarem os seus orçamentos para identificar poupanças potenciais, ao mesmo tempo que garante que o financiamento da defesa, da segurança social e do Medicare permaneça inalterado. Você também quer prorrogar a Lei de redução de impostos, que expira em 2026. Devido a esta, deverá beneficiar as empresas da bolsa, que deverão valorizar.

Trump já demonstrou que gostaria de retirar o país do Acordo Climático de Paris, medida que já adotou durante o seu mandato. Também poderia eliminar incentivos que direcionam os EUA para veículos elétricos e energia limpa, afetando empresas do segmento. O objetivo é remover obstáculos ao aumento da produção de petróleo e gás natural, como a aprovação de gasodutos, que tende a beneficiar empresas petrolíferas. Os republicanos também querem manter um alto nível de gastos militares. Consequentemente, as empresas de defesa cotadas em bolsa beneficiam.

Para André Diniz, economista em Kinea Investimentos, em caso de vitória de Trump, há maior risco de a curva de juros ser pressionada, seja porque a situação fiscal do país já é delicada, seja porque mais tarifas tendem a incorporar maior inflação nos títulos públicos. Portanto, na eventual vitória do candidato, As taxas dos títulos do Tesouro dos EUA tendem a subir, assim como o dólar.

Segundo análise do Economia de Oxford, os impactos nas taxas de juros dos EUA e no dólar são leves no cenário de vitória de Trump com um Congresso dividido, mas muito mais acentuados no cenário de um governo republicano unificadoem que o Os ganhos do dólar podem atingir 3% e os rendimentos dos títulos de 10 anos dos EUA podem subir até 0,60 pontos percentuais.

O que acontece se Biden vencer?

Biden já se mostrou contra a imposição de tarifas sobre produtos importados sob a justificativa de que isso representaria um imposto sobre a classe média. O atual presidente também propôs aumentar o imposto sobre as sociedades, sobre recompras de ações e fortunas. Estas medidas tendem a afetar negativamente o mercado financeiro e o mercado acionário americano.

Biden é inclinado a permanecer no acordo internacional sobre o clima e seria empenhados em alcançar zero emissões. Para atingir seus objetivos, o país precisa continuar ampliando o uso de tecnologias limpas, como veículos elétricos e modernizando sua rede elétrica. Em outras palavras, uma possível vitória do candidato tende a beneficiam empresas que atuam nesses segmentos.

Apesar da tendência democrata de reduzir os gastos com defesa, abrindo espaço para aumento de gastos em outras áreas, Biden planeja aumentar este orçamento. Ou seja, As ações de defesa também podem beneficiar o seu governo.