Bolsa enfileira terceira queda na semana após dados que preocupam o mercado | Bolsas e índices

• O Ibovespa teve leve queda de 0,37%, aos 125.954 pontos nesta quarta. Julho ainda acumula alta de 1,65%. No acumulado do ano, por outro lado, as perdas no ano são de 6,13%;

• O volume negociado foi de R$ 12,8 bilhões. A média dos últimos 12 meses é de R$ 16,7 bilhões por pregão.
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O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo -15 (IPCA-15) subiu 0,30% em julho, segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O resultado ficou acima da mediana de 0,23% das 28 projeções feitas por analistas de consultorias e instituições financeiras consultados pelo Valor Data. Com isso, o IPCA acumula alta de 4,45% nos últimos 12 meses, superior aos 4,06% registrados no acumulado até junho.

“Com esses dados acima das expectativas, é difícil ver o Copom reduzindo os juros no Brasil. Acredito que na próxima semana teremos a taxa Selic mantida no patamar atual de 10,5% ao ano”, afirma Fabio Louzada, economista, financeiro planejador e fundador do Eu me banco. Nas duas últimas reuniões do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, a taxa foi mantida, interrompendo o ciclo de cortes iniciado em agosto do ano passado.

O PIB dos EUA aumentou 2,8% a uma taxa anualizada no segundo trimestre de 2024, de acordo com a primeira leitura do indicador. O valor ficou acima do consenso de 2,1% projetado por analistas consultados pelo “The Wall Street Journal” e também acima do crescimento de 1,4% registrado no primeiro trimestre.

“A leitura confirma a resiliência da economia americana face a um ambiente de taxas de juro elevadas, crescendo significativamente acima do aumento de 1,4% observado no 1º trimestre”, refere comunicado da Guide Investimentos.

Na sexta-feira será divulgado o Indicador de Preços no Consumo Pessoal (PCE). O núcleo deste indicador, que exclui preços mais voláteis, como alimentos e energia, é um dos mais observados pelo Banco Central dos EUA na definição da taxa de juros do país.

Neste momento, o mercado financeiro dança ao ritmo da política monetária dos EUA. Cada passo dado pelo Fed, o banco central americano, ecoa pelo mundo. No Brasil, o efeito das altas taxas de juros tem sido a fuga de dólares, queda no preço dos ativos de risco e também aumento dos prêmios de risco em renda fixa.

No mercado, quando há uma forte valorização de determinado ativo, os investidores aproveitam para vendê-lo num momento de valorização, embolsando assim o lucro obtido até aquele momento. Esse movimento é chamado de realização de lucros, o que explica parte da queda observada hoje na bolsa, após o Ibovespa iniciar o mês com ganhos consistentes.

A desvalorização do minério de ferro continua prejudicando as mineradoras, inclusive as maiores delas, OK. Os resultados do segundo trimestre serão divulgados esta noite. Uma semana atrás, a mineradora divulgou relatório que mostrou aumento na produção e nas vendas do metal.

Porém, os investidores ainda hesitam em assumir exposição à ação, que apesar de pagar bons dividendos, depende do preço do minério de ferro. O produto vem perdendo valor, à medida que a economia da China, maior importadora da commodity, insiste em não crescer no ritmo que crescia antes da pandemia.

O dólar passou por um dia de valorização, com alta no rendimento dos títulos públicos longos. As incertezas em relação à política monetária e à corrida presidencial levaram ao aumento do prémio de risco e tornaram os activos mais interessantes, fazendo com que a moeda americana fosse mais procurada e subisse de preço.

• O dólar subiu 0,16% frente ao real na sessão, sendo negociado a R$ 5,65. Agora acumula alta de 1% no mês. No ano, a moeda americana valorizou 16,4% em relação ao real.

A curva de rendimentos continuou a reflectir a subida das taxas nos EUA. Com o resultado do IPCA-15 acima do esperado, a parte mais curta da curva foi a que mais reagiu com aumento dos prêmios de risco.

• A Taxa de Depósito Interbancário (DI) referente a janeiro de 2025 passou de 10,67% para 10,79%. Os prêmios em contratos de prazo mais curto estão mais ligados às expectativas dos investidores em relação à Selic;
• Para janeiro de 2033, a taxa passou de 12,18% para 12,27. Há uma semana, o prêmio deste contrato era de 11,77%. Os vencimentos com prazos mais longos refletem uma maior preocupação com a inadimplência do governo (o chamado “risco fiscal”).
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Das 86 ações do Ibovespa, 58 caíram e apenas 26 fecharam o dia positivo. Outros dois permaneceram estáveis.

Entre as muitas quedas, as ações do Carrefour voltam a cair, após os resultados do segundo trimestre divulgados na última segunda-feira. “O mercado não gostou do aumento do desconto de recebíveis da empresa no segundo trimestre devido às vendas parceladas, o que acabou aumentando as despesas da empresa”, diz Louzada.

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Segundo o especialista, Sabesp e Satander caem no movimento de realização de lucros, que acompanha os aumentos recentes. O banco teve aumento de 44% no lucro líquido recorrente no acumulado do ano e agradou os investidores das ações.