Acabou-se o que era doce? Ibovespa cai pelo quarto pregão seguido | Bolsas e índices

O fraco desempenho do setor de commodities arrastou para baixo gigantes da bolsa de valores como Petrobrás e OK para baixo, pressionando a carteira teórica. Refletiu também o resultado mais forte que o esperado do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro, que beneficiou empresas do mercado interno, como bancos e varejistas. Para concluir, o mau humor no exterior não ajudou em nada a busca por ativos de risco.

• Nesse contexto, o Ibovespa caiu 0,41%, aos 134.353 pontos. No ano, praticamente zerou os ganhos alcançados em agosto.

• O volume financeiro foi de R$ 16,7 bilhões, em linha com a média diária de R$ 16,6 bilhões dos últimos 12 meses.
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Os dados da indústria americana diminuíram o apetite dos investidores, renovando os receios de que uma recessão ainda pudesse ocorrer. A perspectiva de uma economia global estagnada ou em contracção afecta os negócios que impulsionam a indústria, como a venda de mercadorias.

O minério de ferro continuou a cair, ainda refletindo dados desanimadores da indústria e do mercado imobiliário da China. Além da Vale, outras mineradoras e siderúrgicas também sofreram. No caso do petróleo, a desaceleração da demanda no país asiático se somou ao barulho de que os membros da Opep se preparavam para aumentar a oferta do produto, o que fez o preço da commodity cair, atingindo a Petrobras e outras empresas do setor . .

O PIB brasileiro, o mais importante indicador do crescimento econômico, subiu 1,4% no segundo trimestre de 2024 em relação ao trimestre anterior, segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

O número ficou acima da mediana das expectativas das 80 instituições financeiras e consultorias consultadas pelo Valor Data, que apontavam crescimento de 0,9%. O leque de projeções, porém, era amplo e variava de um aumento de 0,4% a um aumento de 1,5%.

Segundo Fabio Louzada, economista, planejador financeiro e fundador do Eu me banco, apesar dos dados positivos, não foi suficiente para manter o Ibovespa positivo devido ao pessimismo internacional. “Os dados positivos do PIB levantam, por outro lado, uma preocupação com o aquecimento da economia que poderá gerar inflação. Isso aumenta as chances de elevação da taxa Selic na próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom)”, ele diz.

Caso o cenário que o mercado espera realmente se concretize (com queda dos juros nos Estados Unidos e alta aqui), o dólar deverá perder força frente ao real. Afinal, a renda fixa brasileira ganharia mais atratividade nesse ambiente. No entanto, a taxa de câmbio continua a favorecer o dólar.

• A moeda americana atingiu a sétima sessão consecutiva de alta. A moeda encerrou o dia cotada a R$ 5,64 após alta de 0,48%. No acumulado do ano, continua 16,25% mais caro.

Em geral, o aumento das taxas de juro é um mau sinal para o mercado. Mas desta vez, um possível aumento da taxa Selic está sendo bem recebido e aguardado pelos grandes investidores. A tese é que, se o Banco Central (BC) aumentar os juros agora, em breve eles voltarão a cair. E com uma economia forte, os riscos de manter as taxas de juro mais elevadas cairiam. Para alguns, o risco de taxas de juro elevadas é menor do que o de uma inflação elevada, pelo que seria preferível um aumento das taxas agora.

• Leia também: Veja o que fazer com seus investimentos com possível aumento da taxa Selic

Depois de uma sessão de subida dos juros de longo prazo, inflamada pelo aumento da percepção de risco fiscal, o dia foi de acomodação. As taxas caíram lateralmente ao longo do dia, beneficiando de um PIB melhor do que o esperado.

• As taxas dos Depósitos Interfinanceiros (DI) referentes a janeiro de 2025 permaneceram em 10,98%. Os prêmios em contratos de prazo mais curto estão mais ligados às expectativas dos investidores em relação à Selic;
• Para janeiro de 2034, passaram de 12,08% para 12,05%. Estas taxas mais longas geralmente medem o “risco fiscal”, que é a capacidade do governo de manter as contas públicas atualizadas;
• Confira a movimentação das taxas do Tesouro Direto.

Se por um lado os exportadores de commodities estavam em queda livre, como a Vale, que caiu mais de 3%, por outro, as empresas ligadas ao mercado local ganharam espaço.

Com o movimento de queda dos juros, as ações de bancos e varejistas impediram que as perdas do Ibovespa se aprofundassem.

• Das 86 ações do Ibovespa, 41 registraram alta e 39, queda.

Entre as ações que sustentaram o crescimento, destaca-se a Braskem, após o Bradesco O BBI elevou a recomendação de compra de neutra para compra. “Outro aumento vem da Yduqs, que aprovou programa de recompra de ações ordinárias no valor de R$ 300 milhões”, destaca Louzada.

Após uma queda acentuada, as ações do Azul aumento na recuperação após notícia do Valor, que revelou que a empresa iniciará conversas com devedores fora do país para levantar mais capital por meio da subsidiária Azul Cargo, que serviria de garantia para a empresa. “Apesar disso, o mercado continua cauteloso com as ações após rumores de um possível RJ nos EUA e após a agência S&P Global ter cortado a classificação de crédito da empresa de B- para CCC+”, acrescenta o especialista.