O segundo maior acionista ativo da Vista Outdoor, Gates Capital Management, anunciou que se opõe à venda de US$ 2,1 bilhões do The Kinetic Group para o Czechoslovak Group (CSG), com sede no exterior, citando uma melhor oferta em dinheiro.
A Vista esteve perto de aprovar a venda da sua empresa de munições à CSG depois de o Comité de Investimento Estrangeiro ter aprovado o acordo em 25 de junho, mas agora o apoio à venda está no ar. A Gates Capital Management anunciou que acredita que a venda total do Vista para a MNC Capital, com sede nos EUA, beneficiaria melhor os acionistas.
“Acreditamos que a oferta de US$ 42 por ação da MNC Capital para adquirir toda a Vista fornece um ponto de partida razoável para a Vista negociar uma transação superior à proposta atual da CSG”, disse a Gates Capital Management em um comunicado à imprensa.
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Além da opção de venda para uma multinacional, a Gates Capital Management também apoiaria o plano original da Vista para uma cisão isenta de impostos que separaria o The Kinetic Group da subsidiária estrangeira Revelyst para considerar o que é melhor para os acionistas da Vista.
A MNC atualmente tem uma oferta em dinheiro de US$ 3,2 bilhões para o Vista. O potencial comprador tem sido inflexível desde que fez a oferta de que esta é a proposta final revisada que fará. A MNC afirma que sua oferta é cerca de US$ 700 milhões superior ao valor de mercado do Vista no dia anterior à sua primeira oferta.
Embora a MNC ofereça um pacote maior, a Vista continua comprometida em vender apenas sua empresa de munições, à medida que busca expandir a marca outdoor.
“A orientação final da MNC subestima significativamente a Vista Outdoor como um todo e especialmente o negócio Revelyst”, disse a Vista em um comunicado à imprensa no início deste mês.
Além da oposição da Gates Capital Management à venda à CSG, o grupo de consultoria externa ISS disse que está a reverter a sua decisão de apoiar a venda do Kinetic Group à CSG. Contudo, outro grupo de consultoria externo, Glass Lewis & Co., recomendou a venda para a empresa estrangeira.
No relatório obtido pela FOX Business, a ISS disse que as justificativas do Vista para a rejeição continuaram a mudar ao longo do tempo. A ISS reconheceu que existem preocupações sobre as multinacionais, mas explicou que poderiam ter sido resolvidas com uma comunicação contínua.
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“Existen algunas preocupaciones persistentes sobre la limitada participación pública de MNC y el hecho de que su oferta sigue sujeta a la debida diligencia… También es razonable suponer que estas cuestiones podrían haberse solucionado si la empresa hubiera vuelto a comprometerse con MNC después del 26 de junho”.
A Glass Lewis disse em um relatório atualizado que, após a oferta aprimorada de US$ 2,1 bilhões da CSG, ela a considera “a melhor opção para maximizar o valor para os acionistas” enquanto se aguarda uma oferta melhorada da MNC.
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“O apoio da Glass Lewis reafirma nossa crença de que a transação pendente com a CSG atende aos melhores interesses dos acionistas da Vista Outdoor”, disse a Vista em comunicado na quinta-feira.
A Vista está programada para realizar sua assembleia de acionistas em 23 de julho para votar a venda do The Kinetic Group para a CSG.
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